Накануне рецессии

Никто бы не вспомнил о добром самаритянине, если бы у него были только благие намерения. У него были еще и деньги.

Маргарет Тэтчер

Барак Обама и Хиллари Клинтон убеждают американцев в том, что экономика США на подъеме. В августе, сентябре и октябре было создано, соответственно, 176 тыс., 191 тыс. и 161 тыс. новых рабочих мест. Уровень безработицы по категории U3 составил 4,9%. Это самый низкий показатель за последние 40 лет. Заработная плата медленно, но росла. Эти данные вселяют надежду на стабильное восстановление экономики США. К сожалению, они вводят нас в заблуждение.

Один из ключевых показателей экономического состояния страны – изменение ВВП. Если ежегодный рост ВВП превышает 3%, то экономическое положение неплохое. Обама является единственным президентом США после Второй мировой войны, при котором рост ВВП был ниже 3%. В ежеквартальном отчете World Economic Outlook сообщается, что в сентябре рост ВВП был равен 1,6%. В июле он составил 2,2%, а в октябре – 2,9%.

Демократы во главе с Обамой и Клинтон гордятся тем, что уровень безработицы в течение последних 12 месяцев колебался около 5%. Для США это должно означать, что абсолютное большинство трудоспособного населения имеет работу. В действительности это не так.

Во-первых, темп роста новых рабочих мест отстает от роста трудоспособного населения США. Во-вторых, демократы оперируют показателем безработицы U3. Этот показатель учитывает только тех безработных, которые активно ищут работу в течение не более шести месяцев. Тех, кто перестал искать работу, Белый дом не рассматривает в качестве безработных. Эти люди ушли с рынка труда. Но от этого они не перестали быть безработными. Реальный уровень безработицы равен 22,9%. (John Williams из Shadowstats). Уровень участия трудоспособного населения на рынке труда сегодня самый низкий с 1970-х гг.

Уровень безработицы среди испаноязычного и афроамериканского населения даже по категории U3 составляет 6,4 и 8,3% соответственно.

В октябре было создано на 17,5% меньше новых рабочих мест, чем в среднем ежемесячно создавалось в 2015 г. Появление новых рабочих мест мало влияло на изменение уровня безработицы по категории U3. Дело в том, что когда создаются новые рабочие места, часть безработных, не учитываемых по категории U3, возвращается на рынок труда в надежде найти работу. Тем самым увеличивается количество безработных по категории U3. Этот процесс нерегулируемый и трудно прогнозируемый. Поэтому категория U3 не отражает реальную ситуацию с безработицей в США.

При Обаме создавались в основном новые рабочие места на неполную рабочую неделю. В 2016 г. ежемесячно в среднем появлялось 67 тыс. рабочих мест на полную рабочую неделю. Кроме этого, многие предприятия переходили на режим неполной недели. В 2016 г. на такой режим было переведено 160 тыс. рабочих мест. В абсолютном большинстве случаев это происходило из-за охвата этих предприятий Obamacare и принудительного повышения величины минимальной заработной платы.

Chalanger, Gray & Christmas сообщил о росте на 24% с 2015 г. массовых увольнений на крупных предприятиях и фирмах. Число объявлений об открытых позициях на бизнес-сайте Linkedln непрерывно падает. С февраля этого года Bank of America, один из крупнейших в США, объявил о сокращении около 8 тыс. своих работников. Wal-Mart сообщил о ликвидации отделов бухгалтерского учета в 500 магазинах. Разве во время восстановления экономики происходят массовые увольнения?

В течение последних девяти месяцев промышленное производство в США постоянно снижалось. Это один из тревожных признаков надвигающейся рецессии. С 2010 г. закрывалось больше предприятий, чем открывалось.

По данным American Bankrupсy Institute, число банкротств растет одиннадцатый месяц подряд. С сентября 2015 г. по сентябрь 2016 г. оно увеличилось на 38%. В результате падения промышленного производства усиливается зависимость США от продукции иностранных компаний. Товары этих компаний приходится импортировать. Дефицит торгового баланса угрожающе высок. На каждый миллиард долларов торгового дефицита страна теряет 9 тыс. рабочих мест.

По мнению Вольфа Рихтера (Wolf Richter), редактора блога Wolf Street, рост числа банкротств означает, что кредитный цикл закончился. Политика легкого кредита, проводимая Федеральной резервной системой, поощряла бизнесы брать деньги в кредит под небольшой процент. После шести лет этой политики образовался чудовищный долг, который предприятия не в силах вернуть. Рихтер пишет, что, вопреки всем обещаниям и шумихе, исходящих от Федеральной резервной системы, Уолл-стрит и правительства, эта политика не помогла экономике. Из-за нестабильности экономического состояния США Федеральная резервная система не может повысить величину процентной ставки.

С середины 2014 г. объем оптовых продаж постоянно снижался: он находится на уровне 2008 г.

Производственные заказы падают в течение последних 18 месяцев. Отношение величины произведенных товаров к проданным – самое высокое с 2008 г. На складах скопилось много нереализованной продукции.

Корпоративный долг удвоился с 2008 г. The Cass Shipping Index, измеряемый ежемесячно и определяющий объем грузоперевозок, падает в течение последних 14 месяцев. Скорость обращения денег снизилась до самого низкого уровня после окончания Второй мировой войны. Даже в 2008 г. она была выше. С января 2015 г. наблюдается рост неоплаченных платежей по кредитам, взятым коммерческими и промышленными предприятиями (данные Pew Research Center, U. S. Census Bureau, Kathryn J. Edinn «$2.00 a Day: Living on Almost Nothing in America»).

При Обаме происходило обнищание американцев. Сегодня 62% из них имеют на своих сберегательных счетах не более $1,200, а у 21% жителей страны вообще нет таких счетов. Согласно Social Security Administration, 51% работающих американцев зарабатывают менее $30 тыс. в год. США занимают 19-е место в мире по суммарным материальным ценностям (накопления в банках, недвижимость и т. п.) на одного взрослого. Средняя годовая зарплата, предлагаемая нанимаемым на новые рабочие места, не превышает $25 тыс. В июне 2016 г. рост зарплаты в пересчете на год составил 2,6%. Это ниже исторического уровня, равного 3,5%. Средний доход американцев находится на уровне 1996 г.

Почти 49% наших двадцатипятилетних сограждан живут со своими родителями. В субсидируемых домах проживает 49% американцев. За чертой бедности находятся 47 млн. человек. Каждый пятый ребенок получает продовольственные талоны, а более половины школьников в государственных школах имеют субсидируемые школьные обеды. За шесть лет число бездомных детей увеличилось вдвое (!).

Доля американцев, имеющих недвижимость, упала с 69% в 2007 г. до 62% в 2015 г.

Сегодня средняя семья, владеющая хотя бы одной кредитной карточкой, имеет задолженность по ней в размере $15,950. Примерно у 41% работающих американцев есть неоплаченные медицинские счета на сумму $30 млн. (данные Pew Research Center, U. S. Census Bureau).

По информации UNICEF, США занимают 36-е место среди 41 развитой страны.

Эти мрачные данные не вписываются в светлую картину восстановления экономики, рисуемую Обамой.

Выплата ипотечного кредита превратилась в кошмар для многих семей. Например, в Нью-Йорке были введены чрезвычайные субсидии семьям, которым грозило выселение из квартир. Число этих субсидий возросло в 2016 г. на 26% по сравнению с предыдущим годом.

Все больше американцев вынуждены, как в годы Великой депрессии, жить в различных транспортных средствах: автомобилях, автобусах и т. п. Об этом сообщило новостное интернет-издательство Circa. Например, в южном Лос-Анджелесе для проживания используется более 4,600 транспортных средств. В то же время уровень вакантных жилых площадей в этом районе составляет 3,1%.

Впервые в послевоенной истории США представители среднего класса стали меньшинством в стране (данные Pew Research Center). Государственный долг США вырос с 35% ВВП в 2006 г. до 75% в настоящее время.

The Federal Reserve’s Labour Market Conditions Index падал в течение последних пяти месяцев. Этот показатель был введен Федеральной резервной системой в марте 2015 г. Он отражает изменения на рынке труда. Если он падает, то ситуация на рынке труда ухудшается, и наоборот.

Началось падение федеральных и штатных налоговых поступлений. Обычно это происходит перед началом рецессии. Число временных рабочих позиций резко падает с конца декабря 2015 г. То же самое имело место перед рецессией 2008 г.

По мнению Майкла Снайдерса, профессора и главы Stanford Center for Genomics and Personalized Medicine, все эти данные говорят о том, что мы находимся на пороге сильного экономического кризиса. Финансовые специалисты банка Morgan Stanley считают, что существует 20-процентная вероятность рецессии в 2017 г.

Угроза рецессии нависла над США. Это хорошо понимают иностранные инвесторы. Они, по данным Казначейства США, продали в апреле 2016 г. рекордное количество облигаций и векселей Казначейства. Джордж Сорос, большой друг Хиллари Клинтон, избавляется от своих акций на фондовой бирже и покупает золото.

Все разговоры Обамы о том, что у нас с экономикой все прекрасно и мы будем сильнее, чем когда-либо, не соответствуют действительности. Экономическая политика демократов привела нашу страну к рецессии. Это реальное наследство, оставляемое Обамой Дональду Трампу.

Григорий ГУРЕВИЧ