Покупать как профессионал…

В прошлой статье мы говорили о том, что такое Мarket и что такое индексы Дoу-Джонс и S&P 500. Если первый купить нельзя, то второй можно. Как и зачем? Я также обещал рассказать о психологии инвесторов.

Начну с того, как купить. Просто зайти в любой банк и сказать “Я хочу купить S&P 500”. Продадут с радостью. Купили? Что дальше? Немножко статистики. Если вы купили индекс в марте 2000 года и молча смотрели на него, то на сегодня у вас денег на 30% меньше, чем тогда. Вы подумаете: веселое дело я тут проповедую – как потерять 30% за 10 лет. Не совсем так.

Поэтому хочу вас отвлечь, рассказав историю из жизни. Когда вы стремитесь покупать нужные вам товары в магазине? Надеюсь, когда идет распродажа. Когда избегаете покупок? Тогда, когда самые высокие цены. Странные жители страны Инвестирования в большинстве своем покупают, когда дорого, и в страхе продают, когда дешево. Вопрос, у кого они покупают. Конечно, у тех, кто продает этот товар, – у профессионалов. И кому они продают утративший, на их взгляд, цену товар? Тем же профессионалам. И что же получается? Результат таков: профессионалы продают, когда дорого, и покупают, когда дешево. Как стать профессионалом? Несложно. Нужно знать простейшую истину о человеческой психологии.

Обычная схема. Когда экономика в прекрасном состоянии, цены на бирже самые высокие, а все умные соседи и друзья расказывают, как они хорошо и просто зарабатывают. Ну как же себе отказать в удовольствии купить что-то и присоединиться к группе умных людей?! Что происходит после? Цены начинают падать, но вы надеетесь, что ситуация улучшится и падение временное. Ждете, сколько можете. А потом все умные друзья сообщают: «А мы все продали. В обозримом будущем надежды нет». И вы, подняв руки, продаете. Все продали. Продавцов нет. Остались глупые покупатели. Они покупают на распродаже. А вы? Говорите всем, что никогда не будете вкладывать деньги, потому что только теряете Сценарий известен испокон веков.

Сравнительно недавно два израильтянина обосновали этот цикл в своей теории. Их фамилии – Тверский и Канеман. Канеман получил Нобелевскую премию. А его учитель Тверский не дожил до этого дня. Посмертно эту премию не дают. Канеман живет сейчас в окрестностях Сан-Франциско.. Преподает в Беркли, Стенфорде и Принстоне.

Возможно, некоторым описанный выше сценарий знаком по продаже недвижимости. Что делать? Поменять свою психологию. Когда светло и радостно на рынке и все уверены, что рынок ценных бумаг будет идти вверх, – время продавать. Пусть сливки радуют счастливчиков. Вы ждете будущих времен и возможностей покупать тогда, когда счастливчики будут продавать и все будет потеряно. Все знают: рынок ценных бумаг будет падать и, в их понятии, на века.

Следуя этой практике – покупать, когда все в отчаянии продают, и продавать, когда все стараются не отстать от внезапно разбогатевших знакомых и прочих недругов и покупают, – вы превратите потери биржи в 30% за последнее десятилетие в ваш выигрыш примерно в 50-70%.
Но я описываю одно из самых плохих десятилетий за последние 30 лет.А что было в лучшие времена – в 80-е годы? Вполне вероятно, вы зарабатывали бы в среднем 18% в год. Много или мало? Много. Это значило бы, что каждые четыре года вы удваивали свое вложение. А это, согласитесь, совсем не так плохо.

В следующей колонке я раскажу, как находить такие моменты. А также сравню «всегда выигрышную» покупку недвижимости и покупки на бирже, неведомой, загадочной и не очень “доходной”. Результаты удивят вас и будут противоположны этому “очевидному” знанию.

…. Пишите нам на имейл js@kstati.net. Ваши вопросы помогут лучше понять, чего именно вы ждете от ведущего этой рубрики.